Complementos de Finanças Empresariais › 41423

Complementos de finanças empresariais desenvolve a “arte e a ciência” de decisões de estratégia ótimas ao aplicar a teoria das finanças empresariais a casos de decisão financeira. Providencia uma análise teórica e empírica de financiamento empresarial e de decisões de investimento.

Cobre tópicos avançados de finanças empresariais incluindo avaliações complexas, estrutura de capital estática e dinâmica, gestão de risco e opções reais. Também
considera questões de estabelecimento de preços de ativos, reestruturação, falência, controlo empresarial e governança e questões de finanças internacionais.

Complementos de finanças empresariais desenvolve a “arte e a ciência” de decisões de estratégia ótimas ao aplicar a teoria das finanças empresariais a casos de decisão financeira. Providencia uma análise teórica e empírica de financiamento empresarial e de decisões de investimento. Cobre tópicos avançados de finanças empresariais incluindo avaliações complexas, estrutura de capital estática e dinâmica, gestão de risco e opções reais. Também considera questões de estabelecimento de preços de ativos, reestruturação, falência, controlo empresarial e governança e questões de finanças internacionais.

O estudante será capaz de entender como as empresas tomam as suas decisões de estrutura de capital; Identifica que fatores influenciam as decisões de fusões e aquisições; Entende como os mecanismos de governação podem influenciar as estratégias da empresa; Providencia oportunidades de investimento internacional empresarial; Analisa a aplicação das opções reais na avaliação de projetos.

1) Teorias modernas de Estrutura de Capital (EC) e testes empíricos (teorias de tradeoff versus pecking order theory; Discrição administrativa e EC; Teste a teorias de EC; Teorias de inércia: retornos e EC; Capital Próprio, Timing do mercado e EC; Custos de ajustamento)
2) Governança Empresarial (Governança e retornos; Quadros de direção: teorias e evidência; Compensação dos quadros; Sobreavaliação mercado e fraude empresarial)
3) O mercado para controlo corporativo (Modelos de takeover; Retornos e aquisições; Fusões e investidores inertes; Evidência recente sobre fusões e aquisições)
4) Finanças Empresariais Internacionais (Origem legal e finanças; Grupos de negócio e empresas familiares; Alternativas de financiamento internacional e tendências de governação)
5) Diversificação Empresarial (Conglomerados; A controvérsia do desconto de diversificação; Opções reais, tipos e decisão de investimento).

Conceitos prévios de finanças ou experiência prática na área.

Berk, J. B., & DeMarzo, P. (2014). Corporate finance (3rd global ed.). Pearson Education.

Brealey, R.A., Myers, S.C., Allen, F. (2017). Principles of Corporate Finance, McGrawHill Education, 12nd Edition, ISBN 978-1-259-14438-7, New York.

Constantinides, George M. (2017). Handbook of the Economics of Finance. North Holland.

Grinblatt, M. & Titman, S. (2002). Financial Markets and Corporate Strategy, 2nd ed., Irwin/McGraw-Hill. (ISBN 9781121125766), (ISBN 9781121125759).

Cada um dos tópicos do programa será analisado com recurso a material expositivo, através da análise de artigos científicos de referência que cobrem tanto a matéria teórica relacionada como a parte empírica.

No caso de ensino à distância/estudo acompanhado serão providenciados os materiais necessários aos alunos e serão avaliados por trabalhos diversos e análise crítica de artigos científicos.

A metodologia de avaliação será a da avaliação discreta. 1 Empirical homework assignment (60% - 20% + 40%), 1 Critical Revision of scientific article (40%).

Hillier, D., Grinblatt, M. & Titman, S. (2012). Financial Markets and Corporate Strategy, European edition, McGraw Hill Irwin. ISBN-13 978-0-07712942-2. Available at: http://down.cenet.org.cn/upfile/10/2013410233155145.pdf

Hillier, D., Ross, S.A., Westerfield, R.W., Jaffe, J. & Jordan, B. (2011). Corporate Finance, European edition, McGraw Hill Irwin.

Holden, C.W. (2015). Excel Modelling in Corporate Finance, Pearson Education, 5th Edition, ISBN 978-0-205-98725-2, England.

Ogden, J.P., Jen, F.C. and O’Connor, P.F. (2002), Advanced Corporate Finance, Policies and Strategies, Prentice Hall, Upper Saddle River, New Jersey.

Ross, S.A., Westerfield, R.W., Jordan, B.D. (2017). Essentials of Corporate Finance, McGrawHill Education, 9th Edition, ISBN 978-1-259-27721-4, New York.

Wajeeh, E. & Trainor, T. (2009). Advanced Corporate Finance: A Practical Approach, First Edition 1st Edition, ISBN-10: 0321494075, ISBN-13: 9780321494078, Pearson Education Canada